Qu’est-ce que l’impact financing ? Quels sont les enjeux de ce marché en devenir ? Quel rôle peut jouer la place financière ? Découvrez ce marché au développement récent.
L’impact financing : c’est quoi ?
L'impact financing poursuit un double objectif : un rendement financier d’une part et un impact social ou environnemental de l'autre. Il comprend la microfinance, le venture capital dans les entreprises sociales, les prêts et les garanties, utilisés seuls ou en combinaison.
Quelle différence existe-t-il entre l'impact financing et l'investissement socialement responsable (ISR)?
Investir dans un fonds de microfinance permet de faire arriver de l'argent à un entrepreneur sur le terrain. L'investissement socialement responsable (ISR) est une démarche éthique avant tout. Il consiste à intégrer des critères extra-financiers dans les décisions de placements et la gestion de portefeuilles. Il permet d’investir dans les grandes entreprises (en général cotées en bourse) ayant les meilleures pratiques en matière sociétale et environnementale. Ce qui est parfois compliqué avec l'investissement socialement responsable, c'est que chaque société de fonds fixe ses propres critères.
Comment peut-on investir ?
L'exemple le plus connu est le microcrédit, mais il ne faut pas oublier le venture capital. Il s’agit de fonds collectant de l'argent d'investisseurs privés, d'institutionnels ou de fondations avec pour finalité de les investir dans des entreprises sociales. Ce mouvement nous vient de la venture philanthropy.
Quels sont les défis et perspectives de ce marché en devenir ?
Le marché de l’impact financing devrait représenter d’ici 5 ans 1% des encours totaux sous gestion. Pour se développer, l’impact financing rencontre le même type de problèmes que la microfinance, notamment le nombre relativement limité de projets et de pays dans lequel il peut investir. Ce secteur continue de s’adresser pour l’essentiel à des investisseurs institutionnels. Le chemin à parcourir pour sensibiliser les particuliers est encore long car notamment les tickets d’entrée sont assez élevés. Mais les idées qu'il amène rendent l’impact financing attrayant. C'est la convergence de méthodes financières traditionnelles et de la philanthropie. Elle contribuera à faire progresser les solutions apportées aux problèmes auxquels nous devons faire face aujourd’hui.
Quel rôle peut jouer la place financière ?
Le développement récent de l’impact financing, ainsi que son faible degré de standardisation sont autant d’opportunités pour le Luxembourg qui pourrait renforcer son positionnement de hub européen en la matière. De par son expérience en fonds d’investissement et son engagement dans le domaine de la coopération, le Luxembourg pourrait à terme jouer un rôle analogue à celui qu’il a tenu dans le développement de la microfinance.
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Corinne MolitorSpécialiste en finance sociale |
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