Marchés volatils et crise obligent : les investisseurs continuent à privilégier les produits monétaires. En avril dernier plus de 14 milliards d’euros ont afflué vers des fonds du marché monétaire, une situation qui illustre bien les craintes des investisseurs pour des placements réputés plus dynamiques, comme les actions qui n'ont recueilli que 2 milliards sur le même mois. 

Sur les 4 premiers mois de l'année ce sont également les fonds à revenus fixes qui ont eu la préférence des investisseurs avec un total de plus de 42 milliards avec une préférence pour les obligations d’État et d’entreprises hors Europe, notamment les  obligations à haut rendement, les obligations d’entreprises en Livres Sterling, les obligations des marchés émergents. Les rendements sur la dette des entreprises et la dette des marchés émergents ont diminué à cause de la demande des investisseurs, mais leur rendement reste largement supérieur à un compte épargne classique. Ces instruments sont jugés moins risqués que des actions par les investisseurs et ils sont attractifs par rapport aux obligations d’État européennes. Le tableau ci-dessous présente les catégories à revenu fixe qui ont enregistré les afflux de capitaux les plus importants en avril.

Investir dans des fonds mixtes et flexibles

En périodes d’incertitude, les fonds d’investissement qui combinent des actions, des obligations et d’autres actifs s’avèrent intéressants. Ils  permettent de faire varier la part des actions et des obligations dans le portefeuille en fonction de la situation des marchés : un atout en période de marchés volatils sans perspective de tendance haussière à moyen terme.  Ceci explique aussi pourquoi les fonds de la catégorie ‘Allocation EUR flexible’ soient plébiscités. Une situation que nous retrouvons aussi à la Banque de Luxembourg : le fonds BL-Global Flexible permet au gérant de faire varier l'allocation en fonction de ses convictions. Il sélectionne ensuite les entreprises de qualité qui sont les plus susceptibles d'offrir des performances sur le long terme et de lisser les effets de la volatilité induite par les marchés. Pour en savoir plus, consulter les performances du fonds sur www.blfunds.com.

Source : flux de capitaux Morningstar Direct

Viviane Clauss Responsable Femmes et Patrimoine